5대 유전자 는 정제 에 의류 업계 의 우주 를 방직 한다

지난 한 해, 중국 주식시장이 변화무쌍하고 멋진 모습을 보였다.

방직의류업들이 우수한 상장회사들이 자본시장에서 질타하여 ‘ 우주 ’ 가 되었다.

그럼

세수 방직 의류 업계 5대 유전자: 우주가 이렇게 정련되었다

우시는 우주가 가장 좋은 부화기라고 할 수도 있고, 우주가 자신의 운에 의지해야 한다고 말할 수도 있고, 우주가 주력장가의 보살핌을 받는다는 말도 있다.

이것은 견해가 모두 일리가 있다.

그러나 2011년 방직 의류 업계 옥주시장 5대 우량 유전자는 무시할 수 없다.

때문에, 이미...

유전자 1: 일선 도시, 2, 3선 도시 확장

대표 기업: 구목왕 (601566)

시세 회고: 2011년 상반기, 9목왕은 영업 수입이 9억 64억 원으로 전년 동기 대비 31.02% 증가하였으며, 순이익 2.35억원으로 전년 동기 대비 42.39% 증가했다.

수입의 구성으로 보면 남자 바지가 가장 높고 남자 바지의 수입이 차지한다

경영 분석: 구목왕은 중국에서 앞선 비즈니스 레저 남장 브랜드 기업이다.

회사는 4대 계합 남성복 업계의 특성을 갖고 있는 핵심 경쟁력:

(1) 장점이 높은 도랑 레이아웃.

회사의 12선 경로가 중대하고 브랜드 이미지를 수립하는 데 도움이 되며, 서너 선 시장의 확장에 순조롭게 기초를 다졌다.

(2) 일체화된 경영 패턴으로 회사의 공급 체인을 높이는 효율을 높여 더욱 좋은 이익 능력을 얻고,

(3) 품질 좋은 제품을 전문적으로 남성복 소비를 계기로 했다.

(4) 강세 제품이 다진 브랜드 영향력.

회사 남자 팬츠 와 재킷 시장 점유율 이 국내 1위 와 2위 로, 강세 제품 을 정했다

투자 평가: 2011 ~2013년 1주당 수익은 각각 0.91원, 1.22원, 1.38원, 미래 3년 흑자 증가율은 30% 안팎이다.

{page ubreak}

유전자 2:고위권, 다브랜드 운영.

대표 기업: 낭자지분 (02612)

시세 회고: 낭자 는 고단 여장 으로 자리매김 해 우수한

경영 분석: 4대 우세는 낭자 고단 여장 시장 지위 및 고성장 기초를 다졌다.

하나의 지석은 품질품질품질, 재료 선택 및 가공코너를 구구구구구구구구단위제품 원원원원원원단위단위단위단위단위단위단위단위비용360원 이상, 업계내상대상대높은 품질, 둘째는 유행추세파악및 빠른 추구능력을 파악하고, 란자자자자자자자자재료선택 및 가공프로프로프로프로프로프로프로코스코스코스코스코스코스구성구성구성구성구성구성구성구성구성요소로 최최최최최최최최종 표현되어 있으며, 그중 20 -30일, 전국성적의 직프프프프프프프프프프프프브랜드가 재재재재재재빠른 추추추트렌트렌트렌트렌트렌트렌트렌트렌트렌트렌트렌트렌트렌트렌트렌트렌를 파악파악을 상대높높높높높높높높높높높맞맞맞맞맞맞맞맞맞맞맞맞맞맞맞맞을 상대상대상대상대판사님은 적어도 한국에서 10년 이상 경험이 있다. 넷은 국내에서 많은 고급 상가 판매, 국내 소비자 탐시심에 더욱 만족한다.

투자 평가: 2011 /12 /13년 주영수입은 각각 8.23, 11.8, 17억 원으로 순이익은 각각 2.14, 3.16, 4.52억, 노점 후 EPS 는 1.07 /1.58 /2.26원이다.

현재 주가가 PE39.3, 26.55, 18.6배에 대응하고 있지만, 평가는 상대적으로 높고 신중 추천 등급을 준다.

{page ubreak}

유전자 3: 2차 창업, 쌍바퀴 드라이브

대표 기업: 애새 (021154)

시세 회고: 브리핑은 중고급 상무남장으로 자리매김해 2011년 상반기 경영실적이 급증하고 있다.

소비 업그레이드, 개성화 수요 및 양복 패션화 배경 아래 비즈니스 남성복 업계가 컴백하는 시대다.

회사의 미래는 정세화 관리와 내생 성장의 기초에서 외연 확장을 대대적으로 진행해 보희새와 성첩라 브랜드의 개점 속도를 높여 다브랜드 전략을 실시하고 규모와 모금리를 실현하는 쌍륜 구동을 실시한다.

경영 분석: 회사 제품 브랜드 주요 두 종류, 자주브랜드 및

투자 평가: 11 -13년 EPS 는 0.59 /0.81 /1.09원, 순이익 복합 증가율은 40%에 육박하고, 실적 속도가 빠르고 평가가 낮은 것으로 추정된다.

{page ubreak}

유전자 4: 경로가 가라앉아서 새롭게 진술하다

대표 기업: 늑대 일곱 마리 (02029)

시세 회상: 2011년 상반기 70필이 영업 수입을 11억 94억 원으로 지난해 동기 대비 22.64% 증가했다. 영업이익 2.18억 위안을 실현해 작년 동기보다 28.72% 증가했다. 귀속모회사 순이익 1.75억 원으로 지난해 동기보다 41.29% 증가했다.

경영 분석: 채널 통합 안정 추진, 새로운 채널 건설이 순조롭다.

회사가 도매 전용 전략을 안정적으로 추진하고, 동시에 대리상 및 중개상 위주의 경영 모델을 섬세하게 추진한다.

보고서 회사 직영 점포 순이익 51개.

올 상반기 인터넷 판매가 약 3200만 위안으로 지난해 같은 기간보다 400% 증가하고 하반기 회사는 새로운 인터넷 매출 플랫폼을 내놓으며 앞으로 회사의 순이익 성장에 적극적으로 기여할 것으로 예상된다.

투자 평가: 회사의 3분기 실적 증가폭이 30 ~50%에 이를 것으로 예상된다.

11 -13년 EPS 는 1.41 /1.85 /2.42원, 순이익 복합률은 34%로 매입등급을 유지할 예정이다.

page u break}

유전자 5: 나란히

대표 기업: 야고르 (600177)

시세 회고: 아고르 2011년 상반기 영업 수익 53.9억 원, 전년 대비 0.71% 상승

경영 분석: 방직 의류 산업 구조가 순조롭고 브랜드 의류 내수 수입 증가 안정 증가, 동기 대비 26.4% 증가, 브랜드 프리미엄, 브랜드 의류 내판의 털 이율은 전년 대비 3.3퍼센트에서 65.2%로 높아졌다.

11년 중반 방직 의류 털 이율은 41.7%로, 의류 업무 모이율은 46.5%, 내판 의류 털 이율은 65.2%, 방직 의류 산업 구조의 순과 브랜드 의류 인상은 회사의 의류 업무 모리율이 크게 상승하는 주요 원인이다.

보고서 내 회사는 수출 업무를 위주로 하는 신마그룹의 양도 (매수가 7000만 달러, 양도가 8000만 달러) 를 양도 후 모리율이 낮은 대공 업무를 더욱 줄일 것이다.

상반기 회사 내판매 브랜드 의류 수입이 26.4% 증가하였지만, 회사 인테리어와 점포 조정에서 모두 업그레이드, 판매 비용의 증가로 내판매 브랜드 의류 순이익이 19%로 늘어났지만, 점포는 의류 업무 하반기 및 내년 발력에 유리하다.

회사 이사 및 사장 허치강 선생 (36)이 야고르 의류지주 부회장 겸 사장을 맡으면서 미래 관리층 연령구조가 합리적이고, 복무전략 결정이 국제화될 것이다.

투자 평가: 회사 11, 12년 1.25, 1.37의 이익 예측, 동적 이익률은 8.2와 7.5배, 평가치도 여전히 낮은 수준으로 매입 건의를 유지하고 있다.