송해: 인민폐 2020년에는 자유환전을 실현할 수 있어야 한다

송해는 이야기가 있는 사람이다.병단 전사부터 스페인어 공부까지;중국과학원에서 사막관리사업에 종사하던데로부터 은행가가 되고 정계에 이르기까지, 다시 화남이공대학 경제무역학원 원장, 교수, 박사생지도교수에 이르기까지 모두 좋은 성과를 거두었다.

정계의 고위층인사로서 송해는 여전히 학자의 본색을 고치지 않고 시종 붓을 멈추지 않았으며 이미 100여권 (편), 무릇 360여만자의 론저, 번역저, 론문이 세상에 전해졌다.인민폐 환율 개혁과 인민폐 국제화에 관한 그의 전문 저서인 은 관련 분야에서 많은 영향을 미쳤다.

비록 내가 145년간의 행정사업을 하였지만 취미로 하여 연구사업이 뒤떨어지지 않았으며 특히 인민페환률개혁과 인민페국제화의 문제에 대해 일정한 관심을 돌리였다.

2003년부터 2011년까지 나는 광동성 부성장으로 있으면서 교육과 금융을 주관하였다.중국인민은행이 2009년에 인민페의 다국간 무역결산시범계획을 내놓을 때 나는 줄곧 광동을 위해 극력 쟁취해왔으나 후에 마침내 성공하였다.현재 인민폐의 크로스보더 무역 결산 시범은 비록 비교적 순조롭게 진행되었지만, 인민폐는 국제적으로 주로 결산의 기능을 발휘하여 비축 화폐로 거의 사용되지 않는다.이후 구체적인 실천 과정에서 복잡한 요소가 더 많았다.

주지하다시피 중국의 현재 자본 프로젝트는 통제된 것이고, 인민폐의 크로스보더 무역 결산은 경상 프로젝트와 자본 프로젝트에도 관련되어 있다.그러므로 자본항목의 통제상황에서 어떻게 인민페의 국제화를 추진할것인가 하는것은 중요한 문제이다.

현재 이론계에서도 이것은 우리가 개혁한 고효율의 물건을 국외로 환전하여 자신이 개혁한 복지를 다른 사람에게 준 것과 같다고 제기하고 있는데, 이는 아마도 사상적으로도 납득하기 어려울 것이다.

중국의 현재 경제 규모는 이미 세계 2위를 차지하고 있다. 역사적인 관점에서 볼 때, 세계 2위의 경제 대국으로서 그 화폐는 반드시 국제화되어야만 자신의 경제 지위와 일치할 수 있다.또한, 중국은 개혁개방 30여 년 동안 줄곧 수출을 지향하는 대외무역정책을 실시하여 현재 이미 약 4조 달러의 외환보유고를 누적하였지만, 이렇게 많은 외환보유고는 비교적 좋은 역할을 하지 못했을 뿐만 아니라 우리 나라에 큰 부담을 주었는데, 그 근본 원인은 바로 인민폐의 지위가 아직 높지 않기 때문이다.이것은 내가 인민폐 환율 개혁과 인민폐 국제화를 연구하는 두 가지 출발점이다.

인민폐 환율의 시장화 개혁과 인민폐의 국제화는 모두 장기적인 과정이므로 동시에 진행할 수 있고 서로 보완할 수 있다.

중국이 경제대국과 자본대국이 되려면 자신의 주권화폐가 국제화폐가 될 수 없다는 것은 상상할 수 없는 일이다.

미국은 줄곧 인민폐와 달러의 환율 문제가 중미 간의 무역 불균형을 초래했다고 말했는데, 미국의 무역 적자는 중국이 초래한 것이라고 말했는데, 이는 완전히 사실에 위배되는 것이다. 사실 이것은 주로 미국 자체의 원인으로 초래된 것이다. 예를 들면 미국이 중국에 관련 첨단 기술 제품의 수출을 금지하는 것이다.이밖에 한 나라의 주권화페가 국제화페로 될수 있는 이유 (특히 이런 화페는 각국이 화페를 비축할 때) 는 그 원인이 바로 그 나라가 자신의 화페를 가지고 다른 나라에 물건을 사고, 그 나라는 화물을 받고, 상대방은 화페를 얻는다. 그렇지 않으면 세계 각국의 딸라에 대한 수요를 만족시킬수 없다.

중국과 미국 사이에는 바로 이렇다. 미국은 달러를 가지고 우리 나라의 상품을 구매하고, 우리 나라는 달러를 얻는다. 그렇다면 이렇게 되면 미국은 틀림없이 무역적자이고, 우리 나라는 틀림없이 흑자이다.그러므로 미국은 우리를 비난하는데 근본적으로 리익을 얻었는데도 얌전하게 행동하고있다. 다만 우리가 담판할 때 이 점을 잘 리용하지 못했을뿐 지금도 미국의 무역적자가 바로 딸라의 고도의 국제화로 초래된것이지 기타 어떤 원인도 아니라고 말하는 사람이 없다.

앞으로 인민폐가 진정으로 국제화된 후에 우리는 수출을 지향하는 대외무역 정책을 더 이상 견지할 수 없을 것이다.왜냐하면 일단 인민폐가 국제화되면 틀림없이 우리가 인민폐를 가지고 다른 사람의 물건을 사러 갈 것이고, 그때가 되면 중국의 외환보유고는 반드시 감소할 것이기 때문에 중국의 외환보유고가 너무 많은 문제를 해결하는 것만으로도 인민폐의 국제화는 반드시 이루어질 것이다.

송해: 현재 리론계에서 론쟁이 가장 치렬한 문제는 바로 인민페의 국제화와 인민페환률시장화개혁의 서렬문제이다. 이 문제의 실질은 사실 자본구좌개방과 인민페환률개혁 사이의 관계문제를 가속화하는것이다.지난 몇 년 동안 정부가 자본 계좌 개방을 추진하는 조치는 인민폐의 국제화를 추진하는 조치와 모두 관련이 있다.

어떤 사람은 인민페환률메커니즘이 아직 충분히 시장화되지 않은 조건에서 인민페의 다국간 무역결산을 너무 빨리 추진하고 역외인민페시장을 발전시켰는데 그 결과 중국이 고효률의 인민페자산으로 저수익의 외화자산을 치환하면 앞으로 극히 큰 문제를 초래하게 될것이라고 인정하고있다. 그러므로환율 제도 개혁과 금리 시장화는 인민폐의 국제화보다 우월해야 한다. 그렇지 않으면 가격 왜곡은 인민폐의 국제화 결과와 목표가 서로 부합되지 않을 것이다.

지금 보면 인민폐의 국제화 발전은 여전히 비교적 빠르기 때문에 2020년에는 자유태환을 실현할 수 있을 것이다

또 어떤 사람들은 현재의 환경하에서 인민페의 대폭적인 평가절상은 한걸음한걸음 제대로 진행될수 없으며 인민페환률시장화개혁과 인민페의 국제화는 모두 장기적인 과정으로서 충분히 동시에 진행할수 있고 서로 보완할수 있다고 인정하고있다.만약 환율이 완전히 시장화된 후에 다시 인민폐를 가동한다면국제화의 과정은 개혁의 좋은 기회를 상실할 수도 있다.

인민폐환율시장화와 인민폐의 국제화 순서 문제에 대해 제 관점은 양자가 동시에 진행해야 하고 서로 보완해야 하며 심지어 인민폐의 국제화로 자본 프로젝트의 자유로운 환전을 추진할 수 있다는 것입니다.

첫째, 일단역외 인민폐시장이 일정한 규모에 도달하면 역외시장의 가격이 역외시장가격에 충격을 미칠것인가는 중국정부가 역외시장의 인민페청산메커니즘과 환류메커니즘에 대한 통제률에 의해 결정된다.설사 우리가 일련의 새로운 환률메커니즘을 창설한다 하더라도 반드시 이 메커니즘에 일부 반주기적인 자동안정기를 설립해야 한다.

둘째, 중국 정부의 현재 급선무는 글로벌 금융위기로 인한 외부 압력을 이용하여 가능한 한 빨리 성장 모델을 투자, 수출 구동에서 소비 구동 위주로 전환하는 것이어야 하며, 성장 모델 구조의 조정 과정에서 금리와 환율의 시장화는 관건적인 역할을 발휘할 것이다.중국 정부는 가능한 한 빨리 금리, 환율의 시장화를 실현해야 한다.

셋째, 국제 경험에 따르면 적당한 자본 프로젝트 통제는 국제 금융 위기에 대응하는 방법이기 때문에 중국 정부는 인민폐의 국제화와 자본 프로젝트 통제 간의 균형을 잘 파악해야 한다.국제적으로 자본항목의 태환가능에 관한 정확한 설법은 별로 없다. 국제통화기금에만 44개의 관련 규정이 있다. 현재 중국인민은행은 이미 30여개가 모두 표준에 도달했다. 나머지 10여개도 전부 개방해야 하는것은 아니다. 그중에서 적당히 일부 균형을 잡을수 있다.인민폐의 국제화는 중국 금융 체계의 대폭락을 대가로 해서는 안 된다.

현재 중앙은행은 많은 국가와 통화스와프를 진행하는 등 많은 유익한 일을 하고 있는데, 이는 틀림없이 인민폐의 국제화 과정을 추진할 수 있을 것이며, 그것은 또한 측면으로부터 우리의 현재 정책이 개방적이라는 것을 설명한다.국가 간의 화폐 교환을 통해 인민폐의 국제화는 정부 간의 경로가 열렸다.그러므로 지금 보면 인민페의 국제화의 발전은 여전히 비교적 빠르며 2020년에는 자유태환을 실현할수 있을것이다.