전염병 상황 에서 의 '중국 코어': 수요 전망 이 불투명 하고 증산 계획 이 2 분기 연기 되 거나 '변전' 의 관건 적 인 순간 이다.

전 세계 에서 급속히 퍼 져 나 가 는 새로운 관 폐염 의 발생 상황 은 전기 에 미 친 듯 이 상승 한 반도체 산업 사슬 을 크게 좌절 시 켰 다. 하류의 수요 가 큰 폭 으로 하락 하기 때문에 많은 시장 사람들 이 상류 에 있 는 반도체 도 비교적 큰 타격 을 받 을 것 이 라 고 기대 하고 있다.

신 만 반도체 지 수 는 4 월 1 일 저녁 장 을 마감 하면 서 3 월 이후 누적 21.45% 하락 했다.2020 년 1 분기 예 고 된 칩 디자인 의 선두 주자 인 성 방 주 는 유일 하 게 발표 됐다. Q1 실적 예고 나 전년 동기 대비 70% ~ 100% 늘 었 지만 투자 자 들 의 공포 심 에 부 딪 히 지 않 고 4 월 1 일 1.8% 포인트 더 떨 어 졌 다.

IDC 의 3 월 최신 예측 에 따 르 면 2020 년 글로벌 반도체 업계 의 수입 이 크게 줄 어 들 가능성 은 80% 에 육박 하 며, 예상 치 못 했 던 소폭 증가 가 2% 에 육박 한다.

'단기 적 으로 볼 때 영향 이 크 지 않 습 니 다. 핸드폰 산업 체인 을 예 로 들 면 많은 고객 들 이 아직도 2 월 에 조업 율 이 부족 한 부족 으로 생산 을 보충 하고 있 습 니 다. 아직 대규모 할인 현상 이 나타 나 지 않 았 습 니 다.그러나 2 분기 로 전망 하면 수요 상의 부담 이 클 것 으로 보인다.최근 해외 시장 에서 유럽 과 인도의 휴대 전화 판 매 량 이 이미 뚜렷하게 떨 어 졌 다.우 리 는 유럽 최대 의 전자 제품 오프라인 프 랜 차 이 즈 메 디 아 마크 트 가 3 월 중순 에 문 을 닫 았 다 는 것 을 알 게 되 었 습 니 다. 만약 에 전염병 이 장기 적 으로 지속 되면 단말 판 매 량 에 영향 을 줄 것 입 니 다.신 다 증권 전자 업계 수석 분석가 들 이 1 일 인터뷰 에서 지적 을 받 았 다.

일사분기 실적 은 여전히 낙관적이다.

최근 몇 년 동안 전염병 이 전 세계 에 퍼 지면 서 투자 자 들 은 반도체 업계 에 대해 보편적으로 공포 감 을 가지 고 특히 해외 업무 가 비교적 높 은 상장 회사 들 을 차지한다.

국 신 증권 이 정리 한 데이터 에 따 르 면 반도체 업계 가 2018 년 에 해외 업무 수입 은 502 억 위안 으로 반도체 업계 의 총 매출 액 인 1130 억 위안 의 약 44.48% 를 차지 하여 비교적 높 은 비례 를 차지 했다.10 억 명 이 넘 는 해외 영업 이익 은 약 9 곳 이다. 그 중에서 전기 과학기술 은 2018 년 에 해외 에서 수입 이 198.06 억 위안 에 달 했 고 국부 와 마이크로 전 화 를 통 해 2018 년 에 와 2019 년 에 해외 영업 수입 은 각각 62.20 억 위안 과 66.63 억 위안 에 달 했다.

반도체 50 개 회사 중 약 19 개 해외 영업 이익 이 30% 를 넘 어 약 15 개 해외 영업 수익 이 50% 를 넘 어 섰 다.그 중에서 조 이 혁신 2018 년, 2019 년 의 해외 수익 비례 는 각각 8.6.3%, 82.39% 에 달 했 고 전 자 는 2018 년, 2019 년 의 해외 수익 비례 는 각각 8.8.41%, 8.1.27% 에 달 했 으 며 후자 의 전기 과학기술 은 2018 년 에 해외 수익 비례 는 79.2.5% 에 달 했다.

이 가운데 장 전 과학기술 은 성 과 금 붕 을 인수 한 뒤 해외 업무 가 크게 늘 었 다.장 전 과학기술 은 상호 작용 플랫폼 에서 회사 고객 이 국내외 에 있 고 전 세계 20 대 반도체 회사 의 85% 가 회사 고객 이 며 회 사 는 대기업 과 비밀 고수 협 의 를 체결 했다 고 밝 힌 바 있다.

21 세기 경제 보도 자 는 1 일 장 전 · 통 부 마이크로 전 보 를 통 해 "해외 전염병 확산 이 상장 사 들 의 해외 업무 에 미 치 는 영향" 이 라 고 물 었 고, 양 측 접속 자 들 은 모두 평가 불가 라 고 밝 혔 다. 또한 "전염병 상황 의 변화 상황 을 주로 보고 통제 할 수 있 느 냐" 며 "산업 체인 에서 직면 하 는 어려움 은 똑 같 으 며, 우리 만 있 는 것 이 아니다" 고 강조 했다.회사

하지만 일각 에 서 는 단기 내 벤 치마 킹 업 체 가 이번 위기 에 이득 을 봤 다 는 분석 도 나온다.

"동남 아 는 전 세계 에서 산업 을 봉쇄 하 는 중요 한 기지 로 전염병 의 영향 을 받 아 동남아 국가 들 이 격 리 되 고 생산 능력 이 부족 해 지 는 것 을 방지 하 는 것 이다. 그래서 많은 금지 생산 능력 이 국내 로 이전 된다. 단기간 에 장전 화 천 통 부 라 는 표지 에 있어 오히려 유리 하 다."팡 다 투어 말 하 다.

통 부 마이크로 전 증권 관계자 도 (전체) 주문량 이 떨 어 질 가능성 은 있 지만 해외 에서 생산 되 는 일부 주문 이 중국 으로 넘 어 갈 가능성 도 있다 고 말 했다."지금 은 변화 가 너무 빨 라 서 잘 모 르 겠 어 요. 우리 가 1 분기 에 비해 크게 떨 어 지지 않 았 다 고 할 수 밖 에 없어 요."

한편, 반도체 산업의 상류 예 를 들 어 메조 이 혁신, 성 방 주식 등 반도체 디자인 기업 에 대해 재무 보고서 에 나타 난 해외 수익 이 비교적 높 은 이 유 는 대부분이 실적 채산 의 문제 에 속 하 며 해외 고객 이 많다 는 것 을 의미 하지 않 는 다.

"많은 반도체 설계 회사, 예 를 들 어 성 팡 주식, 그들의 수입 통 계 는 고객 의 등록 지 에 따라 보 는 것 입 니 다."많은 중개상 들 의 등록 지 는 홍콩 에 있다.하지만 단말기 시장 까지 뚫 고 나 가면 대부분 중국 내륙 에 있 고, 바다 로 나 가 는 비율 은 그리 높 지 않다.각 고의 표현.

전체적으로 21 세기 경제 보도 기 자 는 현재 시장 에서 반도체 산업 2020 년 1 계보 의 실적 에 대해 낙관적 이 라 고 알 아 냈 다.한편, 현재 1 계보 가 예고 한 반도체 선진 기업 성 방 주식, 통 부 마이크로 전 화 는 동기 대비 증가 폭 이 비교적 높 은 데 그 중에서 성 방 주식 의 이윤 은 2696.32 만원 - 3172.14 만원 으로 동기 대비 70% ~ 100% 증가 할 것 으로 예상 된다.

"전반적 으로 좋 을 것 같다. 한편 으로 는 국산 이 관련 회사 의 실적 을 지속 적 으로 추진 하고 있 고, 다른 한편 으로 는 지난해 같은 시기 중미 무역 마찰 이 있 었 다. 수요 에 대한 예측 이 매우 신중 해 1 분기 기수 가 낮 았 다."팡 다 투어 말 하 다.

그 는 더 나 아가 지난해 하반기 수요 가 완화 되면 서 공급 부족 이 눈 에 띄 게 나타 나 고 있다 고 설명 했다.그래서 올 해 는 전염병 상황 의 영향 이 있 지만 지금 은 많은 기업 들 이 힘 을 내 어 화물 을 운반 하고 있 습 니 다. 기업 들 이 전염병 발생 후 수요 회복 을 걱정 하지만 공급 이 부족 할 수 있 기 때문에 쉽게 가격 을 내리 지 못 합 니 다. 그러나 이 문 제 는 변증법 적 으로 봐 야 합 니 다. 만약 전염병 상황 이 지속 된다 면 틀림없이 가격 할인 이 나타 날 것 입 니 다. 단기 적 으로 아직 없다 고 할 수 밖 에 없습니다.

장기 적 으로 는 전염병 상황 통제 정도 에 달 려 있다.

특히 1 차 발표 자 데이터 시장 은 중성 적 이 고 낙관적 이지 만 장기 적 인 변화 에 대해 서 는 결단 을 내 릴 사람 이 없다.공급 측면 에서 볼 때 국내 반도체 기업 들 은 대부분 다시 생산 을 했 고, 탁 승 미, 장 전 과학기술 등 A 주 반도체 기업 의 재 활 률 은 90% 이상 을 유지 하 며, 심지 어 는 완전히 재 개 되 었 다.최대 의 불확실 성 은 주로 수요 에 잠복 해 있다.

투자 자 교류 회 가 열 리 자마자 국내 반도체 기업 들 의 목 소 리 를 높 였 다.

투자 자 들 의 쏟 아 지 는 질문 에 회사 임 원 회 가 가장 많이 응 하 는 단 어 는 '불확실 성' 인 '신 염 바이러스 발전 이 예상 되 는 2 분기 까지 계 속 될 것 으로 보인다.회사 의 경우 공급 체인 에 불확실 성 이 생기 고 수요 에 도 불확실 성 이 생 긴 다.기업 들 은 사태 가 실적 에 미 치 는 영향 을 최소 화 할 수 있 도록 적 극 대응 하고 있다.구체 적 인 실적 영향 은 현재 전염병 상황 의 불확실 성 때문에 회사 에서 구체 적 인 판단 을 내리 기 어렵다.

메 가 플 래 쉬 의 최고 관리 에 따 르 면 현재 NOR Flash 제품 의 공급 은 일부 방 해 를 받 고 있다. 증산 계획 은 잠시 연기 되 어야 한다. MCU 시장 은 2020 년 2, 3 분기 에 새로운 전염병 발생 상황 의 영향 으로 인해 매우 불확실 성 이 있다...

"신규 전염병 의 영향 으로 국내 2020 년 1 분기 전자 제품 의 판매 가 큰 충격 을 받 았 다. 현재 해외 확산 이 심각 하 다. 전 세계 2020 년 2 분기 전자 제품 의 판매 도 큰 충격 을 받 을 것 으로 판단 하고 영향 을 미 치 는 시간 이 더 길다.""하류의 수요 가 큰 폭 으로 떨 어 질 것 으로 예상 되 기 때문에 상류의 반도체 로 도 큰 타격 을 입 을 것 으로 예상 된다" 고 말 했다.신시 대 증권 전자 팀 은

팡 총 리 는 "시장 이 반도체 에 주 는 평가 치 는 고속 성장 에 대한 기 대 를 포함 하고 있다. 만약 에 전염병 이 수요 에 큰 영향 을 미 칠 경우 국내 에서 일부 하락 을 막 아 낼 수 있 더 라 도 기업 에 영향 을 미 칠 수 있 기 때문에 초기 시장 회복 의 중요 한 원인" 이 라 고 지적 했다.

하지만 전염병 상황 이 잘 통제 되면 3 분기 에 전환점 이 올 것 이라는 전망 도 나 오고 있다.

"2 분기 불확실 성 이 높 은 편 이다. 지금 은 역병 에 대해 가장 불확실 한 것 이 2 분기 다. 하지만 지금 은 3 분기 까지 지 속 될 가능성 이 가장 비관 적 이 고 4 월 이나 6 월 에 잡 히 거나 유괴점 이 나타 날 가능성 이 높다 는 게 일반적인 견해 다."또 3 분기 도 전통 성수기 다.그러나 제 태도 가 낙관적 이 라 고 할 수 없 는 것 이 아니 라 전 세계 적 인 전염병 상황 이 통제 된다 면 (반도체 업 체) 작년 과 비슷 한 폭 으로 유 지 될 수 있다 면 2018 년 Q3 - 2019 년 Q2 의 상황 보다 나 쁘 지 는 않 을 것 입 니 다.상해 의 한 중형 증권 회사 반도체 산업 분석가 가 인터뷰 에서 지적 되 었 다.(편집: 우 연 령)