영과 의 료 는 20 배 폭등 했다 는 미스터 리: 실적 주 가 는 치 솟 았 지만 몇 무 펀드 중 가장 큰 소 주 는 왜 논란 이 일 었 을 까?

수익 이 40 배 가까이 급증 한 다 는 실적 예 고 를 발표 한 뒤 1 년 만 에 20 배 가까이 급등 한 '우 주' 영과 의료 의 주가 가 요동 치 는 시기 에 접어 들 면서 다 공 게임 이 더욱 치열 해 졌 다.

방금 지난 1 년 동안 잉 커 의 료 는 68 - 73 억 위안 의 이윤 을 창 출 할 것 으로 예상 되 었 고 전년 동기 대비 3713.45% - 393.85% 증 가 했 으 며 비 순이익 68.1 억 위안 - 73.1 억 위안 을 실현 하여 전년 동기 대비 3929.22% - 425.05% 증 가 했 습 니 다.

1 월 25 일 2020 년 실적 예 고 를 발표 한 다음날 영과 의료 주 가 는 심 한 변동 에 빠 졌 고 지난 교역 일 5.74% 보다 낮은 가격 으로 치 솟 았 으 며, 이후 계속 요동 치 는 추 세 를 보 였 으 며, 최종 적 으로 298.50 위안 / 주 를 거 두 었 으 며, 하루 진폭 은 11.70% 에 달 했 고, 총 거래 금액 은 51.99 억 위안 에 달 했다.1 월 26 일 에 게임 이 계속 되자 잉 커 의 료 주 가 는 다시 2.15% 포인트 하락 했 고 장 을 마 칠 때 까지 4.58% 폭락 했다.

같은 화 순 데이터 에 따 르 면 1 월 26 일 에 영문 과 의료 주력 자금 은 2 억 7500 만 위안 을 순 유출 했 고 최근 3 일 동안 영과 의료 주력 자금 의 순 유출 은 모두 2 억 9000 만 위안 에 달 했다.

수많은 시장 정서 뒤 에는 잉 커 의료 상공 에 얽 힌 논란 이 끊 이지 않 았 다.전염병 발생 최대 수혜 주 인 잉 커 메 디 컬 주 가 는 1 년 만 에 주가 가 20 배 급등 했다. 하지만 지금까지 잉 커 메 디 컬 시장 이익률 은 22 배 에 불과 해 의약 주 가운데 서 는 유 난 히 '저렴 하 다' 고 평가 했다.

반면 주가 급등 과 는 달리 21 세기 경제 보 도 는 Wind 데 이 터 를 정리 한 결과 2020 년 까지 펀드 4 계보, 4426 마리 의 권익 펀드 중 수직 펀드 55 마 리 를 제외 한 대부분의 공모 펀드 가 잉 커 의 료 를 주식 에 가입 하지 않 은 것 으로 나 타 났 다.

이처럼 모순 적 으로 보 이 는 일련의 현상 속 에서 영과 의료 가 가장 논란 이 되 고 있 는 3 대 미스터 리 도 '수면 위로 떠 올 랐 다' 는 영 과 의료 의 20 배 폭등 이면 서 가장 큰 추 세 는 누구 일 까?공모 펀드 는 왜 이 를 외면 하고 손 을 대지 않 는 것 일 까?전염병 상황 이 불확실 한 상황 에서 영과 의료 의 폭등 신 화 는 계 속 될 수 있 을 까?

20 배 폭등 한 '전염병 수익 주'

2020 년 초 에 일어 난 신 관 폐렴 이 전 세계 정치 경제 환경 에 변 화 를 가 져 온 것 은 전복 적 인 일이 다.여행, 관광, 호텔, 엔 터 테 인 먼 트, 소매, 항공 과 자동차 등 산업 이 큰 타격 을 입 었 으 나 의약, 인터넷 등 분야 가 빠르게 확장 되 고 역풍 을 맞 으 며 '주식 왕' 과 의 료 는 새로운 전염병 발생 상황 에서 가장 전형 적 인 수혜 자 임 에 틀림없다.

공개 자료 에 따 르 면 영과 의료 의 주요 경영 업 무 는 의료 보호, 재 활 간호, 보건 의료, 검사 소모 품 등 네 가지 부분 을 포함한다. 주요 제품 은 일회용 장갑, 휠체어, 냉 찜질, 전극 필름 등 을 포함한다. 그 중에서 PVC 장갑, 부타 니트릴 장갑 등 의료 보호 류 가 그 수입 의 대부분 을 차지한다.

신 관 폐렴 이 발생 하기 전에 전 세계 일회용 장갑 시장 은 매년 7 - 8% 정도 의 성장 세 를 유지 했다. 이 업계 의 생산 능력 은 주로 말레이시아 에 집중 되 었 고 머리 기업 은 최고급 장갑, 하트 가, 코 산 고 무 를 포함한다.

국성 증권 에 따 르 면 2019 년 에 최고급 장갑 의 전 세계 시장 점유 율 은 약 20% 이 고 2 위 를 차지 한 하트 가 는 10.9% 이다.한편, 국내 기업, 영 과 의료 와 블 루 돛 의료 시장 점유 율 은 모두 5.7% 이다.

2017 년 7 월 21 일 에 잉 커 의 료 는 처음으로 A 주 시장 에 등 장 했 고 업계 의 성장 공간 으로서 '유한' 하 며 우세 적 인 위치 가 두 드 러 지지 않 은 기업 이다. 잉 커 의 료 는 상장 하기 2 년 전에 관심 이 없 는 상태 에 있 었 다. 2019 년 말 에 장 을 마 쳤 는데 잉 커 의 료 는 11 위안 / 주 에 불 과 했 고 전체 시 가 는 40 억 위안 이 안 된다.그 간 영과 의료 실적 도 부진 해 하 이 라이트 가 없 었 다.

2017 년 상장 당시 에 영과 의료 영업 수입 은 동기 대비 47.96% 증 가 했 고 역사상 최고 성장 세 를 보 였 다. 같은 시기 에 귀 모 순이익 은 처음으로 1 억 위안 을 넘 었 고 1.45 억 위안 에 달 했 으 며 성장 속 도 는 68.61% 에 달 했다.그러나 2018 년 부터 회사 의 영업 수익 과 이윤 의 증가 속 도 는 모두 하락 했다. 2019 년 의 영업 수입 은 20 억 8300 만 위안 이 었 고 10% 만 증 가 했 을 뿐 귀 모 순이익 은 0.57% 에서 1.78 억 위안 으로 떨 어 졌 다.

그러나 갑 작 스 러 운 신 관 폐렴 의 발생 으로 '평범' 한 A 주의 '투명' 이 빛 을 발 하 는 순간 을 맞 았 다.

전염병 상황 의 영향 을 받 아 말레이시아 의 많은 기업 들 이 생산, 수출 에 지장 을 받 는 등 여러 가지 영향 을 받 아 많은 주문 이 국내 로 이전 되 었 다.예 를 들 어 지난해 11 월 말레이시아 의 최고급 장갑 업 체 들 은 확 진 사례 가 급증 하면 서 말레이시아 내 공장 16 곳 을 가동 하지 않 았 고, 또 다른 공장 12 곳 도 크게 줄 었 다.

전염병 상황 의 자극 과 대량 생산 중단 등 여러 요인 으로 전 세계 일회용 장갑 수요 가 급증 하면 서 가격 이 급등 했다.

개 원 증권 연구 에 따 르 면 미국 공급 절차 특별 작업 팀 에 따 르 면 2020 년 3 월 부터 7 월 까지 부타디엔 장갑 의 월 수 요 량 은 약 90 억 마리 로 전염병 발생 전의 3 배 (2019 년 12 월 부터 2020 년 2 월 까지 한 달 평균 수 요 량 은 30 억 마리 미 만) 에 달 했다.

이 밖 에 국내 의료 용 검사 장갑 (의료 용 부타 니트릴 장갑) 은 2020 년 4 월 부터 9 월 까지 150 억 마리 로 2019 년 같은 기간 69 억 마리 에 비해 동기 대비 11.6% 증 가 했 으 며, 전염병 발생 전 0.22 위안 / 0.6 위안 / 마리 (2020 년 9 월 가격) 로 가격 은 여전히 상승 세 를 보이 고 있다.

앞서 영과 의 료 는 공식 석상 에서 전염병 의 영향 을 받 아 현재 일회용 장갑 은 전 세계 적 으로 공급 과 수요 의 불 균형 이 심각 하 다 고 밝 힌 바 있다. 회사 PVC 장갑 과 부타디엔 장갑 제품 은 만 판 상태 에 있 고 일부 고객 의 주문 은 올해 2 분기 까지 배정 되 었 다.

이 단계 에 국내 의료 보호 물자 관련 상장 회사 들 은 모두 상승 세 를 보 였 으 나 상승폭 이 가장 높 은 것 은 바로 영과 의료 에 속한다.

21 세기 경제 보도 기자 의 통계 에 따 르 면 2020 년 한 해 동안 잉 커 메 디 컬 주 가 는 누적 14.28.06% 올 랐 고 A 주 상승폭 의 가장 높 았 으 며 2020 년 상장 한 신주 에 비해 서도 뒤지 지 않 는 것 으로 나 타 났 다.

2021 년 들 어 잉 커 메 디 컬 주가 가 계속 급등 했다. 지난 1 월 26 일 까지 잉 커 메 디 컬 주가 가 64.45% 올 랐 다. 이 가운데 1 월 22 일 잉 커 메 디 컬 총 시가 가 단번에 천 억 대 를 돌파 했다.

반면 방역 물자 가운데 장갑 업계 에 있 는 영 과 의료 만 이 왜 이렇게 큰 주가 상승 세 를 보 였 을 까?

그의 충실 한 팬 덤 인 눈 덩이 대 V '달 위의 패 치' (눈 덩이 닉네임) 는 고주파 어 와 달리 낮은 장벽 을 가 진 마스크 업계 와 달리 장갑 업 계 는 뚜렷 한 3 가지 특성 을 가지 고 소비 빈도 가 높 고 성장 성 이 높 으 며 경쟁 장벽 이 높다 고 주장 했다.그 높 은 장벽 은 주로 '생산 주기 가 길 고 가격 하락 위험 이 크다', '기술 난이도 가 높 으 며 전염병 발생 후 손실 위험 이 크다', '생산 요소 가 부족 하고 석탄, 열전 련 산 등 기준 을 얻 기 어렵다' 등 특징 에 나타난다.

이 밖 에 마스크 생산 과 달리 제조 업 체 가 임시 생산 라인 을 만 들 수 있 고 일회용 장갑 의 생산 주 기 는 일반적으로 12 - 18 월 이 걸린다.

한편, 국내 장갑 업계 의 경쟁 구도 에서 영과 의 료 를 상대 로 맞 설 능력 이 있 는 푸 른 돛 의 료 는 예전 에 무질서 하 게 확대 하고 상업 명예 가 높 은 기업 에 지 쳐 중대 한 불확실 성 에 직면 했다. 한편, 영 과 의 료 는 몇 년 전에 '도박 식 확대' 하 는 과정 에서 대규모의 생산 능력 축적 과 기술 향상 을 실현 했다.

영과 의 료 는 지난 1 월 14 일 투자 자 들 의 질문 에 "2020 년 말 까지 회사 의 일회용 보호 장갑 의 연간 생산 능력 이 360 억 마리 에 달 했다" 며 "이 중 PVC 장갑 은 약 240 억 마리, 부타디엔 장갑 은 약 120 억 마리" 라 고 밝 힌 바 있다.

실적 이 40 배로 늘 었 는데 도 기대 에 못 미 쳤 다?

사실 실적 증가 폭 이나 절대 치 규 모 를 놓 고 보면 영 과 의료 실적 예 고 는 화려 하 다.

21 세기 경제 보도 기자 가 A 주 시장 에서 밝 힌 실적 예 고 를 정리 한 것 은 모두 1469 건 이 었 다. 그 중에서 순이익 증가폭 (하한 선) 의 5 위 는 각각 후난 성 생물 (6375%), 정화 신소 재 (4296%), 강 소 로프 (4180.06%), 천사 재료 (3882.84%), 잉 커 의료 (3713.45%) 로 주로 전염병 수익 주 와 신 에너지 자동차 분야 에 집중 되 었 다.

그러나 절대 치 로 볼 때 영과 의료 68 - 73 억 원 의 순이익 규 모 는 다른 4 개 기업 보다 훨씬 크다.

영문 과 의료 에 따 르 면 실적 이 큰 폭 으로 증가 한 원인 은 새로운 전염병 의 영향 을 받 아 전 세계 에서 일회용 장갑 의 수요 가 급증 하면 서 회사 의 장갑 제품 의 판매 가격 이 큰 폭 으로 증가 했다. 회사 안 후 이 생산 기지 에는 PVC 장갑 생산 라인 과 부타디엔 장갑 생산 라인 이 연이어 생산 되 었 고 생산 능력 의 확장, 기술 의 향상 으로 생산 원 가 를 낮 추 었 으 며 미국 은 의료 제품 에 대해 면제 되 었 다.수입 관세 등 을 부 과 했다.

그러나 이 같은 폭발 적 인 실적 예고 로 회사 주가 가 요동 치고 있다.

영 과 의 료 를 장기간 추적 하 는 투자 자 들 의 눈 에는 영 과 의료 의 실적 이 기대 이상 이 아니 라 일부 투자 자 들 의 기대 보다 낮 았 다.

앞서 영과 의 료 를 최초 로 주목 한 개원 증권 애 널 리스트 두 우 원 은 한 연구 보고서 에서 2020 년 영과 의료 순이익 이 75.3 억 위안, 2021 년 1 분기 에 전 세계 최대 의 비 천연 고무장갑 공급 업 체 가 될 전망 이 었 다. 3 년 에 생산 능력 이 1500 억 마 리 를 돌파 하고 비약 적 으로 업계 선두 주자 가 될 전망 이다.

영 과 의료 실적 예 고 는 이 같은 분석가 들 의 기대 보다 훨씬 낮 았 다.

1 월 25 일 밤 '달의 패 치' 도 생방송 에서 2020 년 4 분기 영과 의료 실적 이 예상 보다 낮 았 다 고 직언 했다.

이와 관련 해 영과 의료 공 지 는 보고 기간 내 원자재 가격 인상 과 달러 화 에 대한 위안 화 환율 의 평가 절상 이 회사 실적 에 어느 정도 억제 작용 을 하 는 것 으로 나 타 났 다.영 과 의 의료 실적 이 예상 보다 낮 아진 이유 중 하나 일 수도 있다.

기자 가 탁 창 플라스틱 데 이 터 를 조회 한 결과 2020 년 말 까지 일회용 장갑 의 주요 원자재 인 PVC 수지 평균 가격 은 2019 년 보다 69.96% 올 랐 다. 그 중에서 장갑 의 평균 가격 은 16265 위안 / 톤 으로 2019 년 보다 96.65% 올 랐 다.

이와 함께 부타디엔 장갑 소재 인 부타디엔 라텍스 도 크게 늘 었 다.상장 회사 의 정상 적 인 발전 에 따 르 면 회사 가 2020 년 12 월 에 부타디엔 라텍스 가격 은 약 25000 위안 / 톤 으로 전염병 발생 전 평균 가격 의 5 - 6 배 에 달 했다.

그 밖 에 영과 의료 제품 이 주로 미국 등 해외 시장 에 팔 리 기 때문에 인민폐 의 평가 절상 도 회사 의 실적 에 큰 충격 을 주 었 다.지난해 들 어 달러 화 에 대한 위안 화 환율 은 2020 년 5 월 7.15 일 최저 점 에서 연말 6.5 대로 오 르 면서 평가 절상 폭 은 10% 에 이른다.

'달의 패 치' 는 영 과 의료 의 4 분기 실적 이 예상 보다 낮은 이 유 는 환율 과 해운 등에 있다 고 지적 했다. '환율 이 회사 이윤 에 2, 3 억 원 의 영향 을 미 치 는 것 은 정상 적 인 일이 다.또 해운 과 관련 해 영 과 의료 의 모든 제품 수출 은 해운 을 통과 하지만 해운 은 배 에 오 르 기 전에 먼저 포장 해 야 하지만 지금 은 박스 가 부족 해 1 ~ 2 주 이익 이 2021 년 1 분기 까지 누적 되 는 것 으로 나 타 났 다.

하지만 환율 과 원자재 가격 이 회사 실적 에 미 치 는 실질 적 인 영향 에 대해 서 는 마감 까지 회사 로부터 반응 을 얻 지 못 했다.

환율 등 이 영 커 의 료 를 억제 하 는 단기 적 인 요인 에 불과 하 다 면 여러 기관 투자 자 들 에 게 는 뉴 클 리 스 사태 의 불확실 성 이 영 커 의료 의 머리 위 에 걸 려 있 는 다 모 클 리 스 의 검 이다.전염병 상황 이 완화 되면 영과 의 료 는 고도 의 성장 세 를 이 룰 수 있 을 지, 심지어 현재 규모 의 실적 을 유지 할 수 있 을 지 에 대해 서 는 여전히 정설 이 없다.

"전염병 상황 이 2022 년 이후 에 끝나 면 장갑 판 매 량 도 떨 어 지고 회사 의 순이익 도 회 조 될 수 있 으 며 순이익 의 폭발 적 인 성장 은 지속 성 이 없다."화남 의 한 국비 금융 기구 연구자 가 방문 하여 지적 을 받 았 다.

21 세기 경제 보도 기자 가 취재 한 결과 전염병 의 불확실 성 은 많은 기관 투자 자 들 이 영과 의 료 를 뒷걸음질 치 게 만 드 는 주요 원인 이 되 었 다.

20 여 배 에 달 하 는 주가 상승 을 거 쳤 지만 지난 1 월 26 일 저녁 까지 영 과 의료 동태 시 이익률 은 22 배 에 그 쳤 고 2020 년 우 주 차 트 (신주 제외) 20 위 권 중 시 이익률 이 가장 낮은 곳 이 었 으 며, Wid 의료 보건 설비 와 용품 업계 의 64.26 배 에 달 하 는 평균 시 이익률 보다 도 훨씬 낮 았 다.

이 동시에 2020 년 4 계 보 를 발표 한 4426 개의 권익 기금 중에서 55 개의 펀드 10 대 주식 중 영 커 의료 만 있 는데 그 중에서 대부분이 의약 업계 수직 펀드 이 고 보유 수량 이 앞 에 있 지 않다.

잉 커 메 디 컬 이전에 151 마리 의 주식 이 공모 펀드 중 창 고 를 받 은 횟수 가 잉 커 메 디 컬 보다 많 았 고, 이 중 44 마리 의 주식 이 공모 펀드 에 들 어간 횟수 는 10 대 주식 중 200 회 를 넘 었 다.

영 과 의 료 를 가장 많이 가 진 펀드 는 중 유럽 의료 건강 A 이다. 영 과 의 료 는 773.38 만 주 를 가지 고 회사 의 총 지분 에서 차지 하 는 비율 은 2.20% 이다. 그러나 영 과 의 료 는 6 번 째 로 많은 기업 을 가지 고 있 을 뿐 이 고 이 펀드 는 엘 안과, 약 명 강 덕, 항 서 의약, 타이 거 의약, 지 비 생물 등 여러 의약 선두 기업 을 보유 하고 있다.

2020 년 영 과 의료 가 지속 적 으로 상승 하 는 동안 16 차례 에 걸 쳐 용호 에 올 랐 다. 기관 석 은 5 위 권 에 여러 차례 오 른 적 이 있 지만 21 세기 경제 보도 기 자 는 하반기 이후 기구의 활약 도가 현저히 떨 어 진 것 을 주목 했다.

데이터 에 따 르 면 최근 1 년 동안 기구 좌석 은 34 번 이나 올 랐 다. 그 중에서 18 번 은 매입 이 고 누적 순 매입 은 5 억 43 만 위안, 16 번 은 매출 이 며 누적 순 매출 은 4 억 72 만 위안 에 달 했다. 그러나 전체 순 위 는 작년 상반기, 하반기 에는 8 번 에 그 쳤 으 며 2020 년 11 월 9 일 이후 기 구 는 더 이상 순위 에 오 르 지 못 했다.

생산 능력 과잉 되 나 요?

특히 시장의 질의 가 커지 는 가운데 영 과 의료 의 확대 계획 은 과감하게 추진 되 고 있다.

21 세기 경제 보도 기 자 는 상장 이후 영과 의 료 는 계속 적 극적인 확대 계획 을 내 놓 고 있다 는 것 을 알 았 다.그러나 전염병 발생 후, 회사 의 생산 확 대 는 더욱 빨 라 졌 다.

2020 년 3 월 에 영과 의료 발표 에 따 르 면 강서 성 펑 저 현 에서 투자 건설 년 산 271.68 억 마리 (2744 만 상자) 의 고급 의료 용 장갑 프로젝트 에 총 투 자 는 30 억 위안 이다.

6 월 에 영과 의료 공 고 는 안 후 이성 와 이 닝 현 에서 연간 160 억 마리 (1600 만 상자) 의 고급 의료 용 장갑 프로젝트 에 투자 하고 프로젝트 의 총 투 자 는 15 억 위안 이다.

8 월 에 회 사 는 총 15 억 위안 을 투자 하여 연간 160 억 마리 (1600 만 상자) 의 고급 의료 용 장갑 프로젝트 에 사용 하 겠 다 고 발표 했다. 9 월 에 영 과 의 료 는 연간 400 억 마리 (4000 만 상자) 의 고급 의료 용 장갑 등 두 항목 에 모두 50 억 위안 을 투자 했다.

12 월 에 영과 의 료 는 '연산 500 억 마리 (5000 만 상자) 의 부타디엔 니트릴, PVC 고급 의료 용 보호 장갑 프로젝트' 에 투자 할 계획 이다. 프로젝트 의 총 투 자 는 9.53 억 위안 이다. 이 동시에 연산 50 억 마리 의 TPE 장갑 과 50 억 마리 의 CPE 장갑 프로젝트 에 투자 하고 프로젝트 의 총 투 자 는 1.2 억 달러 이다.

영과 의 료 는 30 일 에 이사회 에서 을 통과 시 켰 고 자회사 등록 자본 은 5000 만 위안 이다.

2021 년 1 월 21 일 에 중국 증권 감독 위원회 국제 부 는 영과 의료 가 제출 한 의 자 료 를 최초 로 공개 발행 (보통주, 우선주 등 각종 주식 과 주식 파생 형식 포함) 심사 비준 서 류 를 발표 했다.일단 접 수 를 받 으 면 영과 의 료 는 곧 항구 증권거래소 에 주식 유치 서 를 낼 수 있다 는 뜻 이다.

이 일련의 확대 행 위 는 일부 시장 인사 들 이 보기에 영 과 의 료 는 이번 전염병 상황 을 이용 하여 차 를 추월 하여 전 세계 에서 제일 큰 PVC 장갑 공급 업 체 가 되 려 는 조치 이다.

개 원 증권 연 보 는 국내 공업 부대, 토지, 노동력 등의 장점 으로 생산 능력 의 확장 을 가속 화하 고 있다 고 예측 했다. 보수 예측 은 2020 - 2022 년 에 생산 능력 이 각각 352 억 마리, 744 억 마리 와 1104 억 마리 로 2021 년 에 전 세계 에서 가장 큰 PVC 장갑 공급 업 체 가 될 전망 이 고 2 년 안에 전 세계 에서 가장 큰 부타디엔 장갑 공급 업 체 가 될 전망 이다.

하지만 시장 일각 에 서 는 생산 확 대 를 우려 하고 있다.

화 난 의 한 사모 펀드 연구 진 은 "앞으로 새로운 백신 이 속속 출시 되면 전염병 상황 이 호전 되 고 이들 이 속속 투입 되 는 프로젝트 들 은 생산능력 과잉 이 나타 나 지 않 을 까" 라 고 지적 했다."전염병 발생 상황 이 끝 난 후에 회사 의 보호 용품 의 가격 과 순 이익률 이 안정 적 으로 증가 할 수 있 습 니까?"

그러나 상하 이의 다른 의약 분야 의 투자 자 들 이 볼 때 리 스 크 도 기 회 를 의미한다. '영과 의료 의 기본 적 인 면 이 괜 찮 고 외국 기업 들 이 잘 모 르 거나 단기 적 으로 너무 높 아 질 수도 있다.지금 은 제품 의 공급 이 수 요 를 따 르 지 못 하 므 로 당연히 생산 능력 을 확대 해 야 하 며, 일단 생산 능력 이 형성 되면 선두 자 리 를 다 져 야 한다."전염병 상황 이 끝나 도 회사 에 위험 이 발생 하지 않 습 니 다. 미래의 생산 능력 은 많은 가능성 이 있 습 니 다. 아마도 부타디엔 장갑 이 원래 의 고무장갑 을 대체 할 것 입 니 다. 영 과 는 말레이시아 장갑 공장 의 점유 율 을 대체 할 수 있 고 장갑 의 응용 분야 도 확대 할 수 있 습 니 다."