특진 대자본 레휘: 신세대 본토PE 의 상업 변혁 실천

중국 주권투자업이 야만생장을 고발하고, PE 정규군들이 주먹을 펼치는 공간을 더 많이 얻었다.이는 신체검년으로 불리는 연분에서 많은 노병들이 새로운 징집 투자기구가 좋은 성과를 거두었다.

2019년, 대형 자본은 20억 달러를 넘는 첫 달러 기금 모집을 마쳤고, 연말 두~세 개의 새 투샷을 낼 계획이며, 인민폐 펀드는 천수지심, 차통운 등 기업에 대한 투자를 마쳤다. 기금의 첫 투자 프로젝트 서다행 카페인이 출시될 예정이다.

대자본은 2017년 2월에 설립되었고 현재 30억 달러를 넘는 자산을 관리하고 있으며 소비, 서비스, 의료 분야에서 10여 개 기업에 투자했으며, 다수가 기업에 투입된 대기기관주주주이다.

10년을 거슬러 올라가 2009년 A 주식시장인 IPO 가 재개와 창업판을 열어 주식투자업계의 자본 성연을 이루었다.이번 자본 열풍에는 PE 기구가 화속 입주 준상장 기업을 통해 두터운 수익을 얻고, 프리-IPO 단계의 투자도 과실식 투자로 불린다.

‘플라잉’으로 플레-IPO 투자를 하면 서행커피 등 종목에서 성적이 ‘종’에서 시작된다.

시장이 변했으니 기업가가 PE 투자자들에 대한 수요도 달라졌다.오늘 필요한 것은 기업에 실질적인 가치를 가져올 PE 투자자들을 위해 자신의 가치를 ‘투자 구동 변혁으로 정의할 수 있는 것이다’다.올해 12월, 대형 자본 회장, CEO 레휘는 베이징에서 21세기 경제 보도기자가 단독 인터뷰를 할 때 말했다.

새벽 빛.자료도

정경 산업 기회

여휘는 여러 장소에서 종종자본'신세대 본토PE'의 정위를 언급했으나, 대자본이 성립된 지 3년이 되지 않아 모의관퇴의 여러 동작을 통해 자신의 실력을 증명했다.

2018년 3월, 큰 자본 첫 달러 기금 모집 작업이 본격적으로 시작된 뒤 3개월에 10억 달러의 첫 결산을 완료했고, 바로 서다행 커피 프로젝트를 투자해'블루컵'의 첫 외부 투자자가 됐다.

이 해 7월 ‘블루컵’인 서행커피는 10억 달러의 평가 A 륜융자 2억 달러의 융자 총액 중 큰 자본은 절반, 후속 융자 중 코드를 더하고, 큰 종은 레벨 자본이 누계로 레즈로 1.8억 달러에 이르며 11.84%의 지주 비율을 기록하며 가장 큰 기관주주주주주주주가를 기록했다.

지난 5월 리다행 커피는 나스닥에서 출시돼 2019년까지 가장 큰 중국 기업이 미국 IPO 에서 거래를 하며 글로벌 기업들이 IPO까지 설립된 가장 빠른 시점 기록을 세웠다.

큰 자본 투자서행은 카페 시장에 대한 팀들이 선호하고 회사의 창시팀에 대한 신뢰를 바탕으로 하는 것이다.더 진일보 로 많은 자본 은 각 투자 팀 마다 수직 업종 에 자신 의 생태 를 세울 것 을 요구 하는 전제 는 해당 분야 의 여러 해 연구 및 추적 이다.

리휘는 기자에게 “우리가 이미 투입한 일부 항목을 보았고, 심경은 진행 중이며 점차 드러나게 될 것이다.씨앗처럼 지금 보이는 것은 이미 싹이 났고, 몇 년 동안 천천히 머리를 내밀어야 한다.

올해 7월 큰 종자본은 First Time Fund 로 20억 달러를 넘는 기금 모금을 마쳤다.이 기금의 연한은 최소 12년, 주로 중국 시장에 투입되는 소비, 서비스, 의료 분야.

20억 달러의 자금 체량은 팀을 더 유연하게 성장기 PE 투자와 지주 합병 거래에 참여하게 한다.큰 자본 파트너 진위호는 이 달러 기금은 총 10여 개 항목을 투자할 예정이며, 평균 1억 달러를 넘어설 것으로 전망했다.

12년 넘은 펀드 연한은 큰 종은 더 많은 혁신적인 투자에 참여할 수 있도록 허용하고 기업가 ‘0부터 1’부터 시작하는 새로운 노정 을 포함해 소수의 주요 지권의 항목에서 큰 혁신을 추진하고, 지주 합병 사업에서 기업의 실제 운영에 더욱 깊이 참여한다.

여휘는 "이런 변화와 복잡한 환경에서 투자자들이 돈을 벌기 위해 기업을 잘 발전시키는 것은 우리가 끊임없이 탐색하는 방향이다.우리는 투자구동기업의 변혁으로 이 과정에서 끊임없이 자신을 변혁하고 있다.

돈을 벌다

2016년 여휘는 신주 우차와 육이 어깨를 나란히 했다.이후 신주우차는 새 3판 상표와 70억 위안의 융자를 완수하고 규모가 100억 위안인 우차산업 기금을 착륙했다.

"꽤 괜찮은 경험이었고, 밖에서 투자자로서의 시각과 기업으로 입사하는 것은 관리시점에서 보는 것이 다르다."레휘는 큰 자본의 그룹이 다원화된 종업배경을 갖고 있다. "우리는 다양성을 장려하는 배경이 있다. 예를 들어 우리가 창업한 적이 있고 투자를 한 적이 있다. 기업에서 CFO, COO, COO, COOO도 있다"고 말했다.

방법론적으로는 차세대 PE 의 특징은 글로벌 PE 기구의 최적실천과 중국 본토시장의 투자 경험을 결합시키는 것이다.

구체적으로 큰 자본에 이르는 합작자 팀 중, 그들은 레휘, 진위호를 대표하는 전형PE 투자자들을 비롯해 시장 연구상담사 신화신그룹의 임뢰를 만들어 냈다.

이 같은 팀이 구성한 뒤에는 많은 종자본 창시팀이 거시경제환경과 산업발전단계에 대한 사고도 있고, PE 업종의 변혁에 대한 관찰과 선택도 있다.

임레는 큰 자본 운영팀의 책임자이고, 그는 레휘와 대학 동창이며, 졸업 후 잠시 국외경무역부에 근무하고, 즉'하해'가 신화신을 창설했고, 중국 기업가와 관리자들을 위해 관리, 운영에 관한 어려운 문제를 해결하고 있다.

대부분의 PE 기구가 운영하는 그룹의 '투하 후' 가치, 큰 종자본의 운영팀은 프로젝트 연구 기간 즉 입장 참여 항목 평가, 투입자에게 조언을 제공하고, 운영팀의 격려제는 프로젝트에 직접 투입된 데이터 지표와 연결된다.

앞으로 많은 투자는 회사의 운영과 관리를 향상시켜야 하고, 필요할 때 기업에 직접 참여해야 한다.조직 구조와 기구화를 지원하는 기업이 꾸준히 투자에 대한 관심사다.여휘의 추억.

사실상 큰 자본 달러 기금은 처음으로 장부를 닫은 지 얼마 되지 않아 단체가 한 기업에 돈을 투자했다.2018년 8월부터 큰 자본은 태방생물에 투자하기 시작하여 회사의 최대 기관투자자가 되었다.그러나 큰 종과 태방 생물의 결연은 이미 오래되었다.2010년부터 화평투자는 여러 차례 투자를 통해 태방의 제1대 기관주주가 되었고, 화평이 초고투자수익과 내부수익률을 가져온 투자가 바로 여휘가 주도하고 있다.

재차 태방을 거론한 이유에 대해 여휘는 "기업 내부 잠재관리가 향상된 공간이 많지만 업계는 과거와 같은 야만생장이 더 이상 자라지 않을 수도 있지만, 이 안에는 원가, 효율을 높일 수 있는 기회가 많다"고 말했다.

샘플링 효과

대자본은 업계, 경주, 기업의 운영 중 다른 타법이 있다. 가치 향상 방식으로도 공통점이 있다. 예를 들면 비즈니스 모드 변혁이 가져온 업적 증가, 신과학기술 응용의 효율 향상, 조직 구조가 최적화된 1인당 생산능이 높아진다.

소비와 서비스는 큰 자본의 두 주요 진지 중의 하나다.1전 이름을 날리는 서행커피든 ‘쌍11’의 전적 혁혁한 LOH 안경, 혹은 부유의료 서비스 산업체의 폐환을 조성하는 우에베 그룹, 큰 자본은 자금과 운영 차원에서 힘을 주고 있다.

서다행 커피는 중국 새 소매 경로에서 ‘ 신물종 ’ 에 속한다. 높은 가창적인 과정에서 과다한 논란을 불러일으켰다.반면 서행은 규모의 효율과 효율의 합력은 올해 3분기, 서행커피의 1컵 원가량은 2018년 1분기 28원에서 9.7위안으로 줄었다. 회사가 운영 차원에서 이익이 1.86억 위안을 넘어섰다.

지난해 9월에는 큰 자본이 억 달러에 가까운 자금이 안경 소비 브랜드 LOHO 에 투입됐다.이 안경 업계의 빠른 패션 브랜드는'선상 상가+라인 하문점'을 통해 새로운 소매 모드로 운영, 공급 사슬 측은 M2C 직판모델로 제품을 자체 경로를 통해 소비자들에게 직접 접촉했다.

신제품과 서비스 모드에서 LOHO 의 회전율, 동력판매율 등 운영 지표가 눈에 띄게 높아졌다.올해 ‘쌍11’은 이날 로호안경 전경로 판매 안경 35만 부로, 실체점객 유량은 동기 대비 650% 증가, 슈퍼 가공센터 단일 처리 주문서 3만 표를 초과했다.

큰 자본이 되는 ‘ 투자 구동 변혁 ’ 은 시장에서 점차적으로 검증되고, 많은 전통 업계의 경영자들이 이름을 모색하고 있다.전통 소매업 사업가가 여휘를 찾는다면 우리 업계는 반드시 변혁이 일어날 것이며, 변혁보다는 적극적으로 하는 것이 낫다.하지만 우리는 어떻게 해야 할지 모르겠지만, 외력 추진이 필요하다.

총괄적으로 말하자면, 큰 자본의 투자 선택과 결정 중 투자분야에서 소비와 의료 2대 판원이다. 기회 유형에 따라 수직 분야의 신제품과 패턴으로 나눌 수 있으며 기업의 전형 업그레이드.기업의 기본면에 떨어지는 것은 여전히 건강한 단위 경제의 모델이 있는지 여부다.

진위호의 말로는 효율이 더 높고 패턴이 좋은 프로젝트를 찾아 투자해야 한다.이로써 원가나 효익상의 혁신은 우리가 영원히 추구하는 것이다.

소비 업그레이드와 비즈니스 패턴의 진보에 따라 중국 각 업계의 수직 통합과 인수가 가속화되면서 중요한 주권 투자와 지주가 합병하는 시대 대막이 잠잠해졌다.

"오늘의 시장은 우리에게 새로운 기회를 주었고, 이쪽의 큰 막이 열리고 다른 연극도 계속 계속되고 있다."레휘는 큰 자본을 탐구하고 있다. "멀리서 이미 이 길을 뚫었다고 할 수 없다. 항상 경외심을 품고 앞으로 가고 있다고 말할 수밖에 없다"고 말했다.