펀드 평가 10 기관 은 "장기 이념" 을 제창 했다. 등록 되 지 않 은 수의 로 상 을 받 는 것 은 역사 가 될 것 이다.

국내 펀드 평가 업 무 는 만 10 세 를 앞 두 고 이 같은 양상 이 바 뀌 고 있다.

21 세기 경제 보도 기 자 는 펀드 평가 업 계 를 통 해 알 수 있 듯 이 제안 금신, 아침 별, 천상 투 고 를 포함 한 10 개 기 존의 펀드 평가, 평가 기구 (이하 평가 기구) 가 공동으로 을 체결 하고 장기 평가, 전문 가 치 를 향상 시 키 며 장기 적 인 평가, 홍보 장기 투자 등 세 가지 측면 에서 제안 을 했다.

중국 증권 투자 기금 업 협회 (이하 중기 협) 는 이에 대해 이것 은 업계 가 장기 적 인 발전 방향 을 수립 하고 장기 적 인 투자 이념 을 실천 하 며 장기 자본 의 형성 을 추진 하 는 데 유리 하 다 고 주장 한다. 또한 자율 감독, 평가 전 방안 의 준비, 평가 인용 과 평가 참여 등 여러 가지 조 치 를 취해 펀드 평가 업무 의 자율 관 리 를 강화 할 것 이다.

업계 인사 들 의 입장 에서 볼 때 이 제안 은 예전 의 일부 펀드 평가 산업 이 관리 규모, 실적 단기 화 등 상황 에 지나치게 관심 을 가지 고 투자 자 들 이 우수한 펀드 관리자 와 펀드 제품 을 선정 하여 업계 의 장단 점 과 건전 한 발전 을 추진 하 는 것 을 바 꿀 것 이다.

펀드 평가 업 계 는 '장기 적', '전문 적' 과 밀접 한 관 계 를 가 진 제안 을 발 표 했 습 니 다.- 송 문 휘 도

"장기 화" 를 함께 제창 하 다.

펀드 평가 업 계 는 '장기 적', '전문 적' 과 밀접 한 관 계 를 가 진 제안 을 발 표 했 습 니 다.

21 세기 경제 보도 기 자 는 10 개 기금 평가 기구 가 최근 공동으로 장기 평 가 를 견지 하고 전문 가 치 를 발휘 하 는 제안 서 를 체결 한 것 으로 알려 졌 다.

제안 서 에 따 르 면, 이번에 제안 서 를 체결 한 10 개 평가 기 구 는 바로 제안 금신, 새벽 별, 천상 투 고 를 위 한 세 개의 독립 평가 기구, 해 통, 상하 이, 상업 유치, 은하 네 개 증권 회사 와 자격증, 상사, 타 임 스 등 3 개 미디어 기구 이 고, 이 10 개 기 구 는 국내 최초의 펀드 평가 업무 자질 을 획득 한 기구 이 며, 역시 현재 10 개 밖 에 없 는 펀드 이다.평가 기관.

제안 서 의 내용 을 보면 상기 10 개 기구 가 제안 서 에서 제기 한 여러 가지 제안 은 장기 투자, 가치 투 자 를 격려 하고 투자 자 들 로 하여 금 펀드 의 장기 수익 능력 에 대해 관심 을 가지 게 한다.

예 를 들 어 제안 서 는 2020 년 부터 펀드 평 가 는 주로 3 년 및 이상 기한 의 실적 을 고찰 하고 3 년 미 만 의 기금 을 설립 하여 평가 대상 을 주지 않 는 다 고 제시 했다.

"펀드 상의 설정 을 최적화 하고 1 년 만기 펀드 평가 대상 을 취소 하 며 3 년 기, 5 년 기 등 장기 상 을 돋 보이 게 한다."제안 서 는 "단기 실적 순 위 를 근절 하고 설립 기간 이 1 년 이 안 되 는 펀드 에 대해 순 위 를 매 겨 서 는 안 되 며 1 년 이 채 안 되 는 펀드 의 단일 기준 에 대해 서 는 순 위 를 매 겨 서 는 안 된다" 고 지적 했다.

업계 에 서 는 이 같은 조치 가 단기 실적 을 배제 하고 장기 실적 을 평가 하 는 것 을 강조 하 며 객관 적 으로 펀드 제품 이 좋 은 평 가 를 받 거나 수상 하 는 문턱 을 높 였 다 는 점 에서 펀드 평 가 를 더욱 높 은 금액 으로 만 들 기도 한다.

"펀드 평가 차원 에서 장기 투 자 를 더욱 중시 하 게 될 것 이다. 3 년 이하 의 투자 실적 이 소재 나 특정한 주제 와 관련 될 수 있 기 때문에 투자 매니저 의 장기 투자 능력 을 제대로 반영 하 는 것 은 아니다."한 공모 기관 운영 자 는 "펀드 매니저 가 3 년 에서 5 년, 그 이상 의 기간 동안 수익 능력 을 유지 할 수 있다 면 쉽 지 않 을 것" 이 라 며 "이런 선정 이나 평가 가 더욱 금 이 될 수도 있다" 고 말 했다.

"단일 제품, 단일 지표 또는 1 년 이내 의 제품 에 대한 평 가 를 하지 않 는 것 은 일리 가 있다. 과거 평가 기준 이 지나치게 많 았 기 때문에 많은 펀드 회사 들 이 특정 지표 에 대한 평 가 를 추구 하기 위해 힘 을 쓰 지만 이런 현상 자체 가 또 많은 문 제 를 일 으 킬 수 있다."이 같은 공모 운영 자 들 은

뿐만 아니 라 '주간 챔피언', '월간 챔피언' 등의 이름 으로 진행 되 는 단기 홍보 활동 과 투자 자 들 의 단기 투 자 를 오도 하 는 행위 도 펀드 평가 기관 에서 고사 할 것 이다.

장기 투자 이념 을 홍보 하고 투자 자 들 이 장기 적 인 수익 에 주목 하도록 유도 해 야 한 다 는 제안 이다.

"펀드 평가, 펀드 시상 이념 과 방법 에 대한 홍 보 를 강화 하고 펀드 관리자, 펀드 판매 기 구 를 통 해 펀드 평가 결 과 를 규범화 시 키 며 투자 자 에 게 장기 투자, 정기 적 인 정액 투자 의 역할 을 인식 하도록 유도한다. 또한 투자 자 들 이 장기 적 인 위험 조정 후의 수익 에 관심 을 가 지 는 과학 투자 이념 을 육성한다."제안 서 제출.

그 밖 에 업계 에서 여러 해 동안 사용 해 온 '규모 순위' 도 이번 제안 에서 거절 당 했다.

"펀드 평가 업 계 는 자발적으로 규모 순 위 를 제외 하고 실제 적 으로 감독 층 과 규 모 를 제한 하고 화물 기 를 취소 하 며 규모 순위 에 포함 시 키 는 등 일련의 동작 이 서로 호응 된다."한 감사 진 에 가 까 운 공모 기관 관계 자 는 "펀드 규모 순위 가 상당 한 규모 로 인해 의뢰 인 들 의 이익 에 위배 되 는 어 지 러 운 현상 을 가 져 왔 다" 고 말 했다.

평가 전문성 향상

장기 화 를 강조 하 는 동시에 펀드 평가 의 전문 능력 과 평가 체제 의 최적화 도 제안 서 에 언급 되 었 다.

제안 서 는 기금 의 분류 기준 을 한층 더 최적화 시 키 고 서로 다른 유형의 펀드 제품 에 대해 그 에 맞 는 평가 체 계 를 이용 하여 펀드 의 비교 가능성 을 중시한다 고 제시 했다.

"펀드 평가 체 제 를 최적화 시 키 고 펀드 의 장기 적 인 실적 안정성, 투자 스타일 의 선명 성 등 평가 기준 에 관심 을 가지 고 실적 비교 기준의 역할 을 충분히 발휘 하 며 펀드 의 실제 투자 운영 과 펀드 계약 의 이행 상황 을 고찰 하 는 것 을 중시한다."제안 서 는 '이 동시에 기금 평가 상의 전문 가 치 를 강화 하고 펀드 관리자 의 장기 적 인 투자 능력, 특히 권익 투자 능력 에 대한 평 가 를 돋 보 이 며 수상 기구의 수량 을 간소화 하 는 데 힘 을 기울 이 고 펀드 상 은 빠 지지 않 는 다.' 라 고 제시 했다.

'업계 에는 일부 지표 가 적합 하지 않 고 목표 가 과도 하 게 분산 되 며 수상 수량 이 너무 많은 현상 이 존재 한다.이 는 펀드 평가 의 가 치 를 떨 어 뜨 려 투자 자 들 에 게 펀드 제품 과 펀드 매니저 를 선택 하 는 데 어려움 을 주 고 펀드 평가 의 본원 적 의미 와 괴 리 될 것 이다.상술 한 운영 자 는 "특정 기준 에서 같은 제품 과 비교 하기 좋 은 제품 이 있 고, 또 어떤 지표 들 은 평가 기관의 전문성 을 반영 하지 못 하 는 등 달라 질 전망" 이 라 고 말 했다.

많은 발의 에 참여 한 평가 기구 들 이 보기에 이 조 치 는 펀드 시장 이 더욱 건전 한 가치 로 발전 하도록 유도 할 수 있다.

중국 펀드 연구 감독 왕 예 씨 는 이 사건 이 산업 발전 에 가 치 있 는 지도 역할 을 한다 고 밝 혔 다.

"새벽 별 은 일찍부터 등급 평 가 를 할 때 장기 투자 와 가치 투자 이념 을 지 켜 왔 다. 2010 년 이후 주로 3 년 등급 평가 5 년 등급 을 주 었 다."왕 예 는 "올해 우리 가 이 공약 을 체결 한 것 은 시장 에 더 많은 기관 과 투자 자 들 이 우리 의 가치 방향 을 알 수 있 기 를 바 라 는 것" 이 라 고 말 했다.

"제안 한 목적 은 바로 시장 을 장기 투자 이념 으로 이 끌 어 가 는 것 이다. 투자 자 든 자산 관리 기구 든 투자 와 펀드 관리 분야 에서 장기 적 인 이념 을 가 져 야 장기 적 인 투자 만 이 좋 은 수익 을 얻 을 수 있 기 때문이다."하 이 통 증권 연구소 부 소장, 고 도덕 수석 분석가 들 은.

"과거 에 펀드 평가 의 업 태 도 는 다소 높 았 다. 어떤 때 는 평가 결과 가 나 온 후에 거의 모든 펀드 회사 가 해당 하 는 상 을 받 을 수 있 었 다. 이런 업 종 상 태 는 펀드 평 가 를 통 해 펀드 기구의 지원 한도를 향상 시 키 지 못 하고 진정 으로 가치 가 있 는 펀드 제품 과 우수한 펀드 관리 자 를 선별 할 수 없 었 다."이에 앞서 큐 레이 터 에 근접 한 공모 기관 인사 들 도 입 을 열 었 다.

협회 의 네 가지 조치 가 지지 되다.

펀드 평가 업계 에서 발 표 된 이번 제안 에 대해 중국 기 협 은 명확 한 지 지 를 했 고 이 는 업계 가 장기 적 인 발전 방향 을 수립 하고 장기 적 인 투자 이념 을 실천 하 며 장기 적 인 자본 형성 을 추진 하 는 데 유리 할 것 이 라 고 밝 혔 다.

중기 시 너 지 는 향후 다양한 차원 에서 자율 관 리 를 하고 '제안 서' 와 관련 된 조 치 를 이행 하 며 펀드 평가 의 '지휘봉' 역할 을 발휘 하 겠 다 고 밝 혔 다.

예 를 들 어 중기 협 회 는 단기 단일 지표 순위, 펀드 평가 업무 에 대한 자율 관 리 를 강화 하고 평가 방법 이 업무 수행 과정 에서 의 정보 공개 규정 에 대한 문제 에 중심 을 두 고 있다.

이 동시에 협 회 는 기금 평가 기구 가 시상 업 무 를 전개 하기 전에 심사 방안 을 협회 에 등록 하고 펀드 평가 관련 규정 에 부합 되 지 않 으 면 펀드 의 투자 수익 과 위험 또는 펀드 관리자 의 관리 능력 에 대해 등급 평가, 평가, 단일 기준 순 위 를 공개 하지 않 을 수 있다.

"이 는 미래의 펀드 평가 활동 은 협회 의 등록 과 심 사 를 거 쳐 야 하 며, 규정 에 맞지 않 는 시상 은 공개 적 으로 진행 할 수 없다 는 뜻 이다."이 같은 감사 진 에 가 까 운 공모 인 사 는 "업계 내 펀드 평가 상의 난 상 을 한층 더 규범화 시 킬 것" 이 라 고 말 했다.

또 중기 협 은 펀드 관리자 와 판매 기구 에 게 펀드 평가 결 과 를 인용 할 때 도 관련 법 규 를 엄 격 히 준수 하고 규정 에 맞지 않 는 기구 가 제공 한 펀드 평가 결 과 를 인용 하거나 발표 해 서 는 안 된다 고 요구 했다. 펀드 업 협회 회원 들 도 관련 감독 규정 과 자율 규정 을 엄 격 히 준수 하고 규정 에 맞지 않 는 평가 기구의 평가 와 시상 활동 에 참여 하지 않 는 다.